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基金收益标准差 基金标准差

2019-09-07来源:本站编辑

相关试题【1】

如何计算基金组合中的标准差?标准差的大小代表什么意思?
假设选择14支基金,每7支分为一组,分别计算他们每组的标准差.应该如何计算?标准差的大小又代表什么意思?
方差公式中的“收益”和“平均收益”又是怎么得出来的?

1.先求每组的平均收益
2.计算Fang
方差=基金1的权重*(基金1的收益-Ping均收益)^2+.+基金7的权重*(基金7De收益-平均收益)^2
3.对方Cha开方就是标准差
标准差的大小Fan映的是风险的大小.标准差越大,风险越Da.

基金里的标准差 是什么意思?

  在投资基金上,一般投资人比较重视的是业Ji,但是,投资人往往买进了近期业绩表现最佳的基Jin之后,基金表现反而不如预期,这是因为所选De基金波动幅度太大,没有稳定表现的关系。Heng量基金波动的稳定程度的工具就是标准Cha(Standard Deviation)。  Biao准差是指一类基金可能的变动程度。标准差越大,Ji金未来净值可能变动的程度就越大,稳定度就Yue小,投资风险就越高。  比方说,Yi年期标准差是30%的基金,代表这类基金De净值在一年内可能上涨30%,但也可能Xia跌30%。因此,如果有两只收益率相当的基金,Tou资人应该选择标准差较小的基金(承受较小的Feng险得到相同的收益),如果有两只相同Biao准差的基金,则应该选择收益较高的基金(承受Xiang同的风险,得到更高的收益),在实务上,Ze建议投资人同时将收益将风险绩入来判断Xuan择基金。举例来说,A基金二年期的收益率为36%,Biao准差为18%;B基金的二年期收益率Wei24%,标准差为8%,从数据上来看,A基Jin的收益高于B基金,但同时风险也大于B基金,Dan是,A基金的“每单位风险收益率”为2(0.36/0.18),ErB基金为3(0.24/0.08)。  Yin此,原本单仅以收益来看是A基金胜出,但Shi经过风险因素(标准差)的调整之后,BJi金的表现反而更为优异。另外,标准差Ye是投资可以用来判断基金属性的工具,依Ju晨星的统计,今年以来,股票型基金的Ping均标准差为5.14,积极配置型基金的平Jun标准差为5.04;保守配置型基金的平均标Zhun差为4.86;普通债券基金,平均标准差Wei2.91;货币市场基金平均标准差则为0.19;You此可见,越是积极型的基金,标准差越大;Er如果投资人持有的基金标准差高于平均值,Ze代表投资人承担了较高的风险。

股票型基金的标准差是多少

  股票型基金的标准差是指一类基金可能的变Dong程度。标准差越大,基金未来净值可能变动的程度Jiu越大,稳定度就越小,投资风险就越高。  Zai投资基金上,一般投资人比较重视的是业Ji,但是,投资人往往买进了近期业绩表Xian最佳的基金之后,基金表现反而不如预期,Zhe是因为所选的基金波动幅度太大,没有稳定表现De关系。衡量基金波动的稳定程度的工具就是标Zhun差(Standard Deviation)。

如何衡量基金的风险?

  基金以往的风险有多高?这是在购买基金之Qian必须了解的问题之一。以下将介绍衡量基金风险最Chang见的两种工具--标准差和β系数。  ● Biao准差  标准差是指过去一段时Qi内,基金每个月的收益率相对于平均月Shou益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益Bo动越大,那么它的标准差也越大。例如,基金AZai过去36个月内每月的收益率都是1%,那么Qi标准差为0。基金B的月收益率是不断变化的,Yi个月是5%,下一个月是25%,再下一个Yue是-7%,那么基金B的标准差则大于基JinA的标准差。而基金C每个月都亏损1%,其标准Cha也同样是为0。  实际上,标准差Suo量化的对象是投资组合收益的波动,而Bu是投资组合中的风险,因为标准差并没有体现基Jin的下行风险,即亏损的可能性。正如上例,Jin管基金B的标准差较大,但其风险并不一Ding比基金C的风险大。换而言之,标准差大的基金可Neng没有下行风险,而仅仅是收益波动很大。Yin此,我们最好将标准差视为衡量收益波动的手Duan。  应当将基金的标准差与同类型基Jin或者业绩评价基准的标准差进行比较。因Wei单看标准差本身的绝对数字并不能直观地Xian示其含义。例如,7%的标准差比5%高,Dan这个数值对于某只基金来说,是高还是Di呢?  ● β系数  βXi数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益De总体波动性,是一个相对指标。β系数Yue高,意味着基金相对于业绩评价基准的波动Xing越大。β系数大于1,则基金的波动性大于业Ji评价基准的波动性。反之亦然。  Ru果β系数为1,则市场上涨10%,基金Shang涨10%;市场下滑10%,基金相应下Hua10%。如果β系数为1.1,市场上涨10%Shi,基金上涨11%,;市场下滑10%时,基金下Hua11%。如果β系数为0.9,市场上涨10%Shi,基金上涨9%;市场下滑10%时,基金下滑9%。  Zhi得注意的是,β系数能否有效衡量风险,很Da程度受基金与业绩评价基准相关性的影响。Ru果将基金与一个不大相关的业绩评价基准进行Bi较,计算出来的β系数就没有意义。所以考察βXi数时,应当同时考察另一个指标--R平方。  RPing方为1,则基金与业绩评价基准是完全相关De。R平方为0,意味着两者是不相关的。R平Fang越低,β系数作为基金波动性指标的可Kao性越低。R平方越接近1,β系数则越能Ti现基金的波动性。在晨星的基金评价体系中,Tong时列示了β系数和R平方。  用统计工https://www.fanwen99.cn/article/130088017.htmlJu作为风险衡量指标,是一种较好的考察基金风险的De手段,但投资者应当记住,不能仅仅根据一个风Xian衡量指标来做决策。低的风险衡量指标并不能保证Tou资的百分之百安全,因为没有任何指标能完全准确Di预测基金未来的风险。  标准差即波Dong幅度,越大,代表收益率变动越高,风险Yue大,贝塔系数值越大,收益变化幅度相对大盘Yue大,越小相对大盘变化越小,如果是负值则显示Ji金与大盘变动方向相反  考察基金业Ji应当不仅考虑收益,还应考察为获取收Yi而承担的风险。前面我们介绍了如何衡Liang基金以往的风险,那么如何用风险对基Jin收益进行调整呢?α系数和夏普指数是两种常用工Ju。量化指标有些枯燥,不妨从了解计算方法和You缺点开始。  α系数是基金De实际收益和按照β系数计算的期望收益Zhi间的差额。其计算方法如下:超额收益是基金的收Yi减去无风险投资收益(在美国为90天国债收益率);Qi望收益是β系数和市场收益的乘积,反映基金You于市场整体变动而获得的收益;超额收益He期望收益的差额即α系数。例如,A基金Xiang对某个指数的β系数为1.1,该指数收益为30%,90Tian国债收益是4%,基金收益35%,则α系Shu=(35%-4%)-[1.1×(30%-4%)]=2.4。  αXi数也有......

证券基金考试中基金收益率的标准差怎么算

  很多情况下,我们不仅需要了解数据的期望Zhi和平均水平,还要了解这组数据分布的离散程度。Fen布越散,其波动性和不可预测性也就越强。尤Qi对于投资者而言,他们不仅关心投资的期Wang收益率,也关心实际收益率相对预期的Shou益率可能有多大的偏差,即该投资回报的Feng险水平。对于投资收益率r,我们用标准差(☌²)Lai很亮它偏离期望值的程度。其中,☌²=E[(r-Er)²],Ta的数值越大,表示收益率r偏离期望收益率Er=τDe程度越大,反之亦然。

关于基金的各项指标的含义?

  随着基金规模日益扩大,对各类基金的评价Yue来越引人注目,且已成为投资者挑选目标基金的重Yao参考。    说明:1.计算截止日:2003Nian7月4日。改制基金的设立时间以扩募完Cheng时间为准。折价(-)/溢价(+)表Shi基金收盘价低于或高于净值的百分数。    2.Jing值表现反映了在将所有分红进行再投资后,100Yuan基金净值在计算期内的增值情况。为阅读方便,Biao现最好的20%的基金被表示为A;表现次之De20%的基金被表示为B;以此类推,表现Zui差的20%的基金被表示为E;表现次差De20%的基金被表示为D;表现居中的20%的基Jin则被表示为C。    3.年化标准差以12Yue净值收益率为基础计算而来。标准差越Da,说明基金月净值增长率的波动程度越大,基金De风险程度越高。本表将标准差最高的1/3Ji金列为“高”风险基金,将标准差最低的1/3Ji金列为“低”风险基金,标准差居中的1/3基金Lie为“中”风险基金。标准差仅是对风险Cheng度的一种衡量指标,因此本表对各基金风险程Du的划分并不全面。    4.β值为基金的系Tong风险,系利用最近12个月(以4周为1Yue)的数据,根据下列公式计算而来:Rit-Rft=α+β*(Rmt-Rft)+εt。Qi中,Rit为基金i在第t月(以每4周为1Yue)的净值增长率,Rmt为上证A股指Shu在第t月的指数收益率,Rft为上交Suo28天回购利率。贝塔值的大小反映了上ZhengA股指数上涨(跌)1%可能引起基金Jing值增长的波动程度。R2是回归方程的决定Xi数,其值越大,说明对β值的估计越可靠,同Shi也说明基金的分散程度越好。    5.Xia普比率=(基金月平均净值增长率—无风Xian利率)/基金月净值增长率标准差。夏普Bi率越大,说明单位风险所带来的回报越高。Fu值表示基金月平均净值增长率不及无风险利率。本Biao以上交所28天国债回购利率作为无风险利率,Zui近12个月的基金增长率(每4周为1月)进行Ji算夏普比率。    6.本表对基金投资Biao现的排序不构成任何投资建议,基金的历Shi表现也不能代表基金未来的投资表现。尽管所You数据及其计算结果均经仔细核对,但错误与遗漏Zai所难免,对由此可能产生的不利后果制表人不Fu责任。    基金的收益属于简单评价指Biao。可能大家都容易明白;而同时考虑基金风险Yin素的综合性评价指标:詹森指数、特雷Nuo指数以及夏普指数,这些新进投资者就不Yi定知道了。  夏普指数用Sp表Shi,是指单位风险获得的风险溢价,https://www.fanwen99.cn/article/164573143.html使用这一指标有Li于投资者判断开放式基金管理者经营的好坏。投资Zhe可以用某一开放式基金的夏普指数与整个市场的Xia普指数比较。要是某一开放式基金的夏普指数比市Chang平均指数高,表明该管理者经营得比市场好;要是Mou一开放式基金的夏普指数比市场平均指数低,则Biao明其经营得比市场差。  特雷Nuo指数用Tp表示,是每单位风险获得的风险溢Jia,是投资者判断某一基金管理者在管理基金过程Zhong所冒风险是否有利于投资者的判断指标。特雷诺Zhi数越大,单位风险溢价越高,开放式基Jin的绩效越好,基金管理者在管理的过程Zhong所冒风险有利于投资者获利。相反特雷Nuo指数越小,单位风险溢价越低,开放式基金的绩效Yue差,基金管理者在管理的过程中所冒风险不有Li于投资者获利。  詹森指数YongJp表示,是基金投资的期望收益与证Quan市场的期望收益的比较指标。投资基金可能在某一Duan时期收益是一个负值,但这并不表示这个开放基金Bu好。只要在这一阶段詹森指数为正,尽管基金De收益是一个负值,我们还是可以认为这个Ji金是一个优秀的开放式基金。相反,即使Mou一段时期投资者所购买的开放式基金有显示的现金Shou益,但如果它的詹森指数是一个负值,那么Jiu表示投......

收益率标准差是做什么用的?

  “收益率标准差”是指过去一段时期内,基Jin每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的Da小。基金的每月收益波动越大,那么它的标准Cha也越大。如某基金第三季度报告中,份额Jing值增长率的标准差为0.67%,比基Zhun收益标准差低0.32%。这说明该基金Zai第三季度的投资业绩,与业绩比较基准相比,收Yi性较好,而风险较低。

基金5年收益分别是3%,2%,-3%,4%,3%,市场无风险收益率是3%,求下行风险标准差?谁帮我 50分

  比risk-free rate低的收益Lv:2%,-3%  LPSD^2=[(2%-3%)^2+(-3%-3%)^2]/(2-1)  LPSD=0.6083=6.083%

投资组合的标准差代表什么含义?

  投资组合的标准差用于衡量该投资组合相对Qi平均收益的上下波动。可用于衡量该投资组合的绝Dui风险大小。

投资组合的标准差代表什么含义?

  在投资基金上,一般人比较重视的是业绩,Dan往往买进了基金的算法,近期业绩表现最佳的基金Zhi后,基金表现反而不如预期,这是因为所选基Jin波动度太大,没有稳定的表现。  衡量Ji金波动程度的工具就是标准差(Standard Deviation)。Biao准差是指基金可能的变动程度。标准差越Da,基金未来净值可能变动的程度就越大,稳定度Jiu越小,风险就越高。  比方说,一年期标准Cha是30%的基金,表示这类基金的净值在一年Nei可能上涨30%,但也可能下跌30%。因Ci,如果  有两只收益率相同的基金,投Zi人应该选择标准差较小的基金(承受较小的风险得Dao相同的收益),如果有两只相同标准差的基金,Ze应该选择收益较高的基金(承  受相Tong的风险,但是收益更高)。建议投资人同时将收Yi和风险计入,以此来判断基金。例如,AJi金二年期的收益率为36%,标准差为18%;BJi金二年期收  益率为24%,标准差为8%,从Shu据上看,A基金的收益高于B基金,但Tong时风险也大于B基金。A基金的"每单位风险Shou益率"为2(0.36/0.18),  而BJi金为3(0.24/0.08)。因此,Yuan先仅仅以收益评价是A基金较优,但是经Guo标准差即风险因素调整后,B基金反而更为You异。  另外,标准差也可以用来判断Ji金属性。据晨星统计,今年以来股票基Jin的平均标准差为5.14,积配型基金的Ping均标准  差为5.04;保守配置型Ji金的平均标准差为4.86;普通债券基金Ping均标准差为2.91;货币基金平均标准差则Wei0.19;由此可见,越是积极型的基  Jin,标准差越大;而如果投资人持有的基金Biao准差高于平均值,则表示风险较高,投资Ren不妨在观赏奥运比赛的同时,也检视一下手Zhong的基金。

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